Fitch Dominicana-Sto. Domingo-24 de agosto de 2005: FITCH dominicana mejora la calificación de riesgo nacional de largo plazo del Banco Popular Dominicano C. por A. (BPD) hasta el nivel A+(dom) desde el nivel A(dom), mientras que mantiene la calificación nacional de corto plazo en el nivel F-1( dom). Dichas calificaciones están soportadas por una buena calidad de activos, una adecuada liquidez, una base de depósitos diversificada y estable, una buena posición de mercado y su amplio conocimiento del mismo. Por su parte, las calificaciones están limitadas por la reducción reciente de la rentabilidad, una relativa concentración de activos improductvos (similar a sus competidores) y en general un elevado nivel de competencia y la volatilidad del ambiente operativo en la República Dominicana. La calificación A+(dom) denota una baja expectativa de riesgo de crédito. La capacidad de pago oportuno para con los compromisos financieros es considerada como sólida. Dicha capacidad puede, sin embargo, ser más vulnerable a cambios en circunstancias o condiciones económicas que en el caso de las calificaciones más altas. Las calificaciones F-1 (dom) indican la más alta capacidad de pago oportuno de los compromisos financieros; puede ir acompañada de un sufijo "+" para denotar una posición excepcionalmente sólida.
BPD es el mayor banco privado del país, después del estatal Banco de Reservas, con una participación de mercado en términos de activos de 31% al cierrre de marzo de 2005. BPD es poseído por el Grupo Popular S.A. (GP), un holding de empresas mayoritariamente financieras con activos por más de 109.000 millones de pesos al cierre de diciembre de 2004.
Durante el año 2004 BPD no solo se concentró en aplicar diversas medidas para mejorar su perfil financiero de cara a la volatilidad experimentada por el entorno macroeconómico, sino también en consolidar su posición de mercado a través de una mayor fidelización de los clientes ganados en el período 2003-2004. Es así como durante el año se logró controlar la morosidad a pesar de la caída en la cartera de créditos y a su vez mejorar las relaciones de cobertura de cartera morosa. Al cierre de marzo de 2005, la relación de créditos vencidos a cartera de créditos bruta se ubicaba en 3,9%, mientras que la relación de provisiones a cartera vencida era de 159%, siendo que ambas relaciones comparan favorablemente con el promedio del mercado y los principales competidores de la institución. El rezago característico que muestran los créditos vencidos después de una crisis exigirá el mantenimiento de las políticas de control de riesgo para salvaguardar la calidad de activos del banco.
En términos de rentabilidad, la institución no solo tuvo que enfrentar la caída paulatina de las tasas de interés, la mayor competencia y las presiones inflacionarias, sino también los efectos adversos de la apreciación del peso sobre su posición larga en moneda extranjera (pérdida cambiaria equivalente al0,6% de los activos). Así, los avances en materia de diversificación de ingresos a través del cobro de comisiones por servicios y una posición mas activa en la intermediación de moneda extranjera en el mercado corporativo y de personas, junto a la realización de algunas ganancias no recurrentes derivadas de la venta de un inmueble (1,1% de los activos totales), permitieron compensar los efectos
adversos antes mencionados y con ello mantener si mayores variaciones las relaciones ROAA y ROAE, las cuales se ubicaron en 1,8% y 18,8% respectivamente, superiores al promedio del mercado. Durante el año 2005 se ha mantenido la tendencia a la baja de las tasas de interés y en general el ambiente de férrea competencia, hechos que han presionado la rentabilidad de los bancos dominicanos a pesar de las presiones inflacionarias y los menores requerimientos de reservas, lo cual exigirá a BPD una
eficiente labor de control de costos en ausencia de ganancias no recurrentes.
La base de capital de BPD se ha mantenido principalmente a través de la reinversión de parte de las utilidades y algunos aportes de capital, aunque el crecimiento proporcional de los activos (principalmente inversiones en activos de alta liquidez, los cuales según la normativa legal vigente implican menores requerimientos de capital) no han permitido una mejora de la relación de patrimonio a activo total. Así, dicha relación al cierre de marzo de 2005 se ubicó en 9,3% (13% en el caso del índice de solvencia), superior al promedio del mercado pero ajustada si se considera la significativa concentración en activos improductivos característica del sistema financiero dominicano. Es importante
destacar, que durante el año 2004, BPD registró una revaluación de sus activos fijos equivalente al 12% del patrimonio, similar a la mostrada por sus competidores y en línea con la normativa legal vigente. En opinión de Fitch, el crecimiento esperado del volumen de negocios y la menor participación de las inversiones liquidas requerirán una política de capitalización más agresiva o una reducción de los activos improductivos para beneficiar la fortaleza financiera de BPD y sus competidores.
